Analys av AFRY AB

Årtal och kvartal:

2025, Q1

Översikt

AFRY AB rapporterade en nettoomsättning som minskade med 2,1 procent till 6 749 MSEK, ned från 6 891 MSEK året innan. Den organiska tillväxten justerad för kalendereffekter låg på -0,9 procent, vilket visar på svag efterfrågan i vissa segment. EBITA exklusive jämförelsestörande poster var 490 MSEK, med en EBITA-marginal på 7,3 procent, ned från 8,6 procent föregående år.

Nyckeltal

• Nettoomsättning: Minskade med 2,1% jämfört med föregående år.
• EBITA: EBITA uppgick till 459 MSEK med en marginal på 6,8%.
• Resultat per aktie: Resultatet per aktie minskade från 3,13 SEK till 2,21 SEK.
• Orderbok: Stabil orderbok, men intäkterna pressas av svaga marknadsförhållanden.

Investeringsstrategi

• AFRY arbetar med att förändra sin koncernstruktur och introducerar nya divisioner för att förbättra lönsamheten.
• Bolaget strävar efter att fokusera på kärnverksamheten inom segment med tydliga omställningsbehov, vilket kan skapa nya tillväxtmöjligheter.
• Trots makroekonomiska osäkerheter och svaga marknadsförhållanden ses en möjlighet till strukturell förbättring.

Risker

• Minskad efterfrågan i vissa segment kan påverka framtida intäkter negativt.
• Makroekonomiska faktorer, såsom globala tullar, kan skapa osäkerhet för bolagets verksamhet.

Långsiktiga mål

AFRY har för avsikt att återfå lönsam tillväxt genom att fokusera på en ny och förenklad koncernstruktur som träder i kraft den 1 juli 2025. Även om bolaget har just nu inte lyckats uppnå sina kortsiktiga mål visar fokus på strukturförändringar potential för framtiden.

Framtidsutsikter

Om AFRY framgångsrikt kan implementera sina planer för strukturella förändringar och fokusera på lönsamma segment, kan företaget återfå tillväxten på längre sikt. Men osäkerheterna på marknaden innebär att tillväxten kan vara långsam.

Rekommendation

Givet den minskande nettoomsättningen, deflation i lönsamhet och osäkerheterna på marknaden rekommenderar jag en försiktig hållning till aktien just nu.

Rekommendation: 🟡 (Avvakta/Behåll)