Analys av Better Collective A/S

Årtal och kvartal:

2024, Q4

Översikt

Better Collective A/S rapporterar en årlig intäktsökning på 14%, med en totalomsättning på 371 miljoner EUR för året. Deras bruttoresultat för Q4 var 96 miljoner EUR, vilket markerar en ökning med 13%. Den justerade EBITDA var 113 miljoner EUR, vilket ger en marginal på 31%, något som visar att bolaget behåller en stabil lönsamhet trots vissa marknadsutmaningar.

Nyckeltal

• Intäktsökning: Intäkterna ökade med 14% jämfört med föregående år.

• Återkommande intäkter: Återkommande intäkter ökade till 231 miljoner EUR, en tillväxt på 21%.

• EBITDA: Stabil EBITDA innan specialposter var 113 miljoner EUR, vilket innebär en ökning med 2% från föregående år.

• Nettoskuld till EBITDA: Nettoskulden till EBITDA uppgick till 2x, vilket indikerar en hanterbar skuldnivå.

Investeringsstrategi

• Better Collective har implementerat ett kostnadseffektiviseringsprogram som har påskyndats och förväntas ge årliga besparingar på 50 miljoner EUR.

• Företaget fortsätter att satsa på nya förvärv, som spelverksamheterna AceOdds och Playmaker Capital, vilket stärker deras position på marknaden.

• Den nya regleringen i Brasilien har lett till kortsiktiga utmaningar, men Better Collective förväntar sig tillväxt i det brasilianska marknadssegmentet på lång sikt.

Risker

• Den pågående regulatoriska förändringen i Brasilien kan temporärt påverka intäkterna negativt på upp till 50 miljoner EUR för året 2025.

• Det finns osäkerhet rörande den amerikanska marknaden som kan påverka konkurrensen och därmed intäkterna.

Långsiktiga mål

Bolaget har nått sina långsiktiga mål för Q4 2024, med stabil tillväxt och ökning av återkommande intäkter. Det ser positivt ut för det brasilianska segmentet på lång sikt, vilket kan kompensera för kortsiktiga intäktsminskningar till följd av nya regulatoriska krav.

Framtidsutsikter

2025 har guidats till intäkter mellan 320-350 miljoner EUR med EBITDA mellan 100-120 miljoner EUR. Trots kortsiktiga utmaningar, är företaget i en bra position för att växa och dra nytta av de nya marknadsförhållandena.

Rekommendation

Givet den stabila finansiella prestationen, den pågående tillväxten i återkommande intäktsströmmar och nya strategier för kostnadseffektivisering, anser jag att Better Collective A/S är värt att investera i.

Rekommendation: 🟢 (Ja)