Analys av COOR SERVICE MANAGEMENT HOLDING AB

Årtal och kvartal:

2025, Q1

Översikt

Coor Service Management Holding AB har visat blandade resultat under det första kvartalet 2025. Nettoomsättningen uppgick till 3 052 MSEK, vilket är en minskning med 2% jämfört med föregående år. Det justerade EBITA minskade också till 144 MSEK, med en justerad EBITA-marginal på 4,7%, vilket är lägre än föregående år.

Nyckeltal

• Nettoomsättning: 3 052 MSEK (-2% jämfört med Q1 2024).
• Justerat EBITA: 144 MSEK (4,7% marginal). Avstämning med föregående kvartal visar en nedgång från 160 MSEK (5,1% marginal).
• Resultat per aktie: 0,5 SEK, ner från 0,7 SEK samma kvartal föregående år.
• Skuldsättningsgrad: Ökade till 2,8, vilket är högre än föregående kvartal (2,4).

Investeringsstrategi

• Coor har sett både förlängningar och vinnande av nya kontrakt. Ett exempel är förlängningen av avtalet med Equinor värt 260 MSEK per år.
• Den planerade omorganisationen verkar ha mottagits väl och syftar till att förbättra operativ effektivitet, något som är kritiskt för att öka lönsamheten.
• Kassagenereringen har förbättrats till 81%, vilket är en positiv indikator för framtida investeringspotential.

Risker

• Den organiska tillväxten har varit negativ (-2%), vilket indikerar utmaningar på marknaden.
• Skuldsättningsgraden överstiger företagets mål på 3,0, vilket kan medföra finansiell osäkerhet.
• Ökade personalkostnader och osäkerhet kring offentliga kontrakt kan påverka lönsamheten negativt.

Långsiktiga mål

Coor har som mål att uppnå en långsiktig organisk tillväxt på 4–5% samt kassagenerering över 90%. Med nuvarande trend av negativ organisk tillväxt är det oklart om dessa mål kan nås på kort sikt. Det finns emellertid en plan för att förbättra den operativa effektiviteten genom omorganisation.

Framtidsutsikter

Coor fortsätter att arbeta med att återställa och förbättra lönsamheten genom kostnadsbesparingar och ökad fokus på kundrelationer. Den ekonomiska miljön och marknadens reaktioner på omorganisationsåtgärder kommer vara avgörande för företagets framtida prestation.

Rekommendation

Givet den nuvarande negativa tillväxttrenden, den ökande skuldsättningen och osäkerheten kring lönsamheten, är det bäst att avvakta med investeringar i COOR Service Management. Det rekommenderas att se hur omorganisationen och strategiimplementeringen fortskrider innan man gör en investeringsbeslut.

Rekommendation: 🟡