Analys av NGS Group AB

Årtal och kvartal:

2025, Q1

Översikt

NGS Group AB har rapporterat en nettoomsättning på 76 MSEK för första kvartalet 2025, vilket är en 20% minskning jämfört med samma period föregående år (95 MSEK). Trots nedgången har företaget förbättrat sitt rörelseresultat (EBITA) till -0,1 MSEK, vilket är en betydande förbättring från -6,6 MSEK samma kvartal föregående år.

Nyckeltal

• Nettoomsättning: Minskad med 20% vilket är oroande för långsiktig tillväxt.
• EBITA: Förbättrad från -6,6 MSEK till -0,1 MSEK, vilket indikerar att företaget arbetar på kostnadskontroll och effektivisering.
• Rörelsemarginal: Klinisk rörelsemarginal på -0,1%, vilket fortfarande är negativt men visar en trend av förbättring.
• Likvida medel: Bolaget har också lyckats förbättra sitt kassaflöde, men fortfarande var kassaflöde från den löpande verksamheten negativt till -10,2 MSEK.

Investeringsstrategi

Företaget har avyttrat sin bemanningsverksamhet inom skola och fokuserar nu på kärnverksamheterna inom Executive Search och rekrytering. Trots osäkerheterna i marknaden för vårdbemannings känner företagsledningen en ökad efterfrågan inom andra sektorer. Försäljningen genererade en intäkt av 2,5 MSEK och har en stor del betald i aktier, vilket kan påverka likviditeten på kort sikt.

Risker

Flera riskfaktorer påverkar NGS Group, främst den svaga efterfrågan på sjukskötersketjänster och en bredare svag konjunktur. Det finns också osäkerhet kring politiska beslut som påverkar hyresmarknaden. Dessa faktorer kan kraftigt påverka företagets intäkter och operative lönsamhet.

Långsiktiga mål

Bolaget har uttryckt mål om att växa med minst 10% organiskt och genom förvärv, samt att nå en rörelsemarginal på 4%. Givet nuvarande finansiella resultat och externa faktorer verkar det osannolikt att dessa mål kommer att uppnås på kort sikt.

Framtidsutsikter

Uppgång inom vissa sektorer kan ge upphov till framtida intäkter, men med nuvarande marknadsutsikter, finansiell hälsa och ständig osäkerhet kan framtidsutsikterna för NGS Group anses som dämpade.

Rekommendation

Mot bakgrund av de finansiella resultaten mot bakgrund av en 20% minskning i nettoomsättning och osäkerhet i marknaden för deras kärnverksamheter, föreslår jag att investerare tar ett steg tillbaka och inte investerar i NGS Group just nu.

Rekommendation: 🔴 (Sälj)