Analys av Qliro AB

Årtal och kvartal:

2025, Q2

Översikt

Qliro AB har visat en blandad prestation under andra kvartalet 2025, där transaktionsvolymen ökade med 37% till 4 138 MSEK, men samtidigt minskade rörelseintäkterna med 5% till 96,5 MSEK jämfört med samma kvartal föregående år.

Rörelsevinsten var negativ och uppgick till –29,5 MSEK. Periodens resultat var också negativt och låg på –23,9 MSEK, vilket indikerar utmaningar i lönsamhet trots ökad transaktionsaktivitet.

Nyckeltal

• Rörelseintäkter: Rörelseintäkterna har minskat med 5% jämfört med föregående år.
• Transaktionsvolym: En ökning med 37% i transaktionsvolymen visar att företaget växer i volym, men inte i intäkter.
• Kreditförluster: Kreditförlusterna har minskat i relation till transaktionsvolymen till 0,67% från 0,81% föregående år, vilket är positivt.
• Resultat per aktie: Resultat per aktie har försämrats och var –1,22 SEK jämfört med 0,18 SEK föregående år.

Investeringsstrategi

• Qliro har lanserat Qliro Checkout Generation 3 och ökat fokus på SME-segmentet, vilket kan ge långsiktig tillväxt.
• Företaget har genomfört en företrädesemission som tillfört kapital för fortsatt expansion, vilket visar att bolaget har en plan för att stanna relevant och växa.
• Det fortsatt negativa rörelseresultatet tyder dock på att kostnaderna ökar snabbare än intäkterna, vilket kan påverka lönsamheten negativt framöver.

Risker

• Företaget har en negativ rörelsemarginal och uppvisar förluster, vilket är en stor risk för investerare.
• En osäker makroekonomisk miljö, med högre räntor och inflation, kan påverka konsumenternas efterfrågan på Qliros produkter.
• Det finns även en risk att de nya produkter och satsningar inte gör tillräcklig inverkan för att förbättra företagets finansiella ställning på kort sikt.

Långsiktiga mål

Qliro strävar efter att bli marknadsledande i Norden med sin checkout-lösning och har uppnått en ökning i antalet handlare. Trots detta har företaget inte uppnått sina kortsiktiga finansiella mål, vilket gör det svårt att bedöma om de långsiktiga ambitionerna kan uppfyllas inom överskådlig tid. Utmaningarna med lönsamheten och ökande kostnader kan hämma framtida tillväxt.

Framtidsutsikter

Qliro förväntar sig att intäktstillväxten under andra halvåret 2025 kommer att förbättras med en prognos på omkring 15% i tillväxt. Det innebär att företaget har potential att vända trenden, men detta är avhängigt av hur effektivt företaget kan hantera sina kostnader och operativa utmaningar.

Rekommendation

Med tanke på den ökande transaktionsvolymen men den minskande lönsamheten, samt negativa resultat och osäkerheten kring framtida tillväxt, skulle jag rekommendera att avvakta med investering.

Rekommendation: 🟡